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Grandes bancos dos EUA se preparam para maior inadimplência

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(Bloomberg) -- Enquanto os grandes bancos americanos divulgavam seus resultados do segundo trimestre, os investidores ouviam um refrão comum: “estamos aumentando as provisões para inadimplência de clientes.” Embora os executivos dos bancos tenham dito que essas eram apenas precauções lógicas para tempos incertos, alguns investidores as viram como sinais de perigo.

Citigroup, JPMorgan e Wells Fargo aumentaram suas provisões para perdas de crédito pela primeira vez desde o auge da pandemia. As mudanças contábeis sugerem uma preocupação elevada de que os clientes podem em breve não conseguir pagar suas dívidas.

As provisões do Bank of America também aumentaram depois que o banco fez menos liberações de reservas neste trimestre do que no mesmo período do ano anterior.

Alguns executivos de bancos procuraram tranquilizar o mercado de que as provisões para perdas não significavam que uma recessão fosse iminente.

“A economia americana continua a crescer” com um mercado de trabalho e gastos do consumidor saudáveis, disse Jamie Dimon, CEO do JPMorgan na semana passada, embora tenha acrescentado que os aumentos de juros e as restrições geopolíticas sobre commodities provavelmente terão “consequências negativas na economia global em algum momento”.

O Goldman Sachs, que fez provisões para perdas de crédito de US$ 667 milhões no segundo trimestre, atribuiu a mudança ao simples fato de que havia mais consumidores tomando empréstimos.

“Enquanto as taxas de juros aumentarem e a renda em termos reais cair, você verá um aumento na alavancagem, verá um aumento no endividamento das famílias e, à medida que isso acontecer, você provavelmente verá mais inadimplência,” disse Maria Vassalou, diretora de investimentos do Goldman, em entrevista. Ela acrescentou que, embora uma redução no consumo possa levar a “uma recessão relativamente superficial”, permanecem as dúvidas sobre “quanto tempo isso vai durar”.

Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak + Co., vê sinais de alerta nos gastos do consumidor.

“A dívida de cartão de crédito está agora acima de US$ 900 bilhões – um recorde histórico – e a dívida rotativa, que inclui a dívida de cartão de crédito, é de US$ 1,4 trilhão”, disse Maley. Com os ganhos reais caindo, “a única razão pela qual os gastos do consumidor estão se mantendo é porque as pessoas estão se endividando ainda mais. E isso não pode durar para sempre.”

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©2022 Bloomberg L.P.

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