Mercado abrirá em 1 h 7 min
  • BOVESPA

    119.564,44
    +1.852,44 (+1,57%)
     
  • MERVAL

    38.390,84
    +233,89 (+0,61%)
     
  • MXX

    48.399,80
    +71,60 (+0,15%)
     
  • PETROLEO CRU

    65,25
    -0,38 (-0,58%)
     
  • OURO

    1.793,30
    +9,00 (+0,50%)
     
  • BTC-USD

    57.988,10
    +2.770,99 (+5,02%)
     
  • CMC Crypto 200

    1.490,32
    +85,01 (+6,05%)
     
  • S&P500

    4.167,59
    +2,93 (+0,07%)
     
  • DOW JONES

    34.230,34
    +97,34 (+0,29%)
     
  • FTSE

    7.043,60
    +4,30 (+0,06%)
     
  • HANG SENG

    28.637,46
    +219,46 (+0,77%)
     
  • NIKKEI

    29.331,37
    +518,77 (+1,80%)
     
  • NASDAQ

    13.507,50
    +16,50 (+0,12%)
     
  • BATS 1000 Index

    0,0000
    0,0000 (0,00%)
     
  • EURO/R$

    6,4501
    +0,0232 (+0,36%)
     

Cia Hering dispara mais de 28% após recusar oferta da Arezzo

Paula Arend Laier
·3 minuto de leitura
Vista de loja da Cia Hering em São Paulo

Por Paula Arend Laier

SÃO PAULO (Reuters) - As ações da Cia Hering disparavam mais de 28% nesta quinta-feira após a varejista de moda divulgar na véspera que recebeu uma proposta de fusão da fabricante de calçados e acessórios Arezzo, que recusou. Os papéis da Arezzo também mostravam forte valorização.

De acordo com detalhes apresentados pela Arezzo nesta quinta-feira, a proposta de combinação de negócios contemplava a incorporação de ações da Cia Hering, em uma relação de substituição de 0,1686 nova ação da Arezzo&Co para cada 1 ação da Hering, mais uma parcela em dinheiro de 1,29 bilhão de reais.

A relação de troca equivale à atribuição de prêmio de 20% sobre o preço médio de fechamento ponderado por volume das ações da Cia Hering na B3 no período de 90 dias de negociação até 7 de abril, data em que a proposta foi enviada a Fabio Hering, presidente da varejista, afirmou a Arezzo.

Em sua negativa, a Cia Hering disse que o conselho de administração, "com assessoria do BR Partners e Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados, decidiu por unanimidade (...) rejeitar a proposta, por considerar que ela não atende ao melhor interesse dos acionistas e da própria companhia"

No entanto, acrescentou que manterá seu plano estratégico de combinar construção de marcas e expansão, com a busca por crescimento orgânico, e análise de "oportunidades inorgânicas".

As ações da Cia Hering disparavam 28,07%, a 21,90 reais, às 10:48, quando entraram em leilão, respondendo pela maior alta do Ibovespa, que subia 0,76%. Na máxima, até o momento, atingiram 21,95 reais. Por volta de 11:00, os papéis da Arezzo, que não estão no Ibovespa, saltavam 7,8%.

Analistas do Credit Suisse afirmaram que a notícia pegou a maioria dos investidores de surpresa e que a Cia Hering não seria uma empresa fácil de digerir. Eles destacaram, porém, que a companhia passou a ser um alvo de fusão e aquisição e está negociando em um múltiplo baixo.

A equipe do banco também citou que existe alguma possibilidade de um aumento de preço na oferta da Arezzo e que o timing para a Arezzo seria ideal em um momento em que a empresa está negociando perto das máximas históricas e a Hering em um patamar ainda abaixo do período pré-pandemia de Covid-19.

"As maiores duvidas que ficaram estão na linha de entender a disciplina de preços da Arezzo e qual o motivo da Cia Hering não ter deixado espaço para negociação."

Na visão de analistas da Guide Investimentos, a proposta da Arezzo demonstra que o ativo Cia Hering segue bastante cobiçado no mercado. "Em todo caso, avaliamos que de fato o momento não é o mais adequado para a venda do controle da companhia, que segue em sua transformação digital."

No caso da Arezzo, a Guide também viu o movimento como positivo, visto que a companhia anunciou recentemente a aquisição da Reserva, conseguindo integrar suas operações em menos de 5 meses, e mostra que a companhia segue com apetite para novas aquisições ainda mais agressivas.