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Blackstone fica presa com insucessos de IPO em 2021

·4 min de leitura
Temporada de festas de Stephen Schwarzman não trará boas-novas, pois sinaliza o fim de um ano em que seu grupo sofreu algumas derrotas (REUTERS/Shannon Stapleton)
Temporada de festas de Stephen Schwarzman não trará boas-novas, pois sinaliza o fim de um ano em que seu grupo sofreu algumas derrotas (REUTERS/Shannon Stapleton)
  • 2021 foi um ano bastante marcante para IPOs

  • Bumble e Oatly registraram queda acima de 35%

  • Para o The Post, Blackstone disse que ano foi positivo

Apesar de 2021 ter sido um ano recorde para IPOs, ele também foi uma mistura de sensações para o bilionário Stephen Schwarzman - empreendedor, investidor, filantropo e dono do Blackstone Group. Isso porque o gigante do capital privado detém uma participação acionária significativa em 10 empresas que abriram o capital na Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq este ano, incluindo uma que foi vendida para a chamada SPAC, ou empresa de aquisição de propósito específico.

Metade dessas empresas - incluindo o aplicativo de namoro Bumble e a marca de bebida de aveia Oatly - agora estão negociando bem abaixo de seus preços de oferta. De fato, quatro deles caíram mais de 30% nos últimos 90 dias, incluindo Oatly, cujo estoque despencou 50%, enquanto Bumble caiu 35% durante o mesmo período. Isso está em nítido contraste com o S&P 500, que subiu 24% no ano, e o Nasdaq, que cresceu 19%.

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Ações caíram cerca de 20%

Para ter certeza, o mercado de reposição IPO foi uma decepção neste ano em toda a linha. Enquanto quase mil empresas abriram o capital em 2021 - uma safra de negócios sem precedentes que levantou um recorde de US$ 300 bilhões em receitas - suas ações caíram 20% este ano em relação ao S&P 500, de acordo com o professor Jay Ritter da Universidade da Flórida, conhecido como “Senhor IPO” por seu trabalho em ofertas públicas iniciais.

Muitas empresas recém-listadas, especialmente em tecnologia e saúde, não cresceram rápido o suficiente para justificar seus elevados múltiplos de receita comercial, alguns dos quais ultrapassaram 20 vezes os lucros, disse Ritter. O fundo negociado em bolsa Renaissance IPO, que rastreia IPOs recentes, caiu 9% este ano. “Os investidores estavam comprando IPOs com base em muitas suposições otimistas”, disse Ritter ao The Post. Ainda assim, a Blackstone se deixou aberta a críticas, especialmente quando listou empresas nas quais investiu por meio de seu fundo de crescimento.

Números em queda

Oatly, que listou suas ações em maio, perdeu as previsões de lucros em seu trimestre mais recente. No mês passado, o Oatly revelou em um depósito de valores mobiliários que foi forçado a realizar um recall limitado relacionado a “itens de metal soltos” encontrados em seu equipamento de processamento de leite. Enquanto isso, a Bumble - fundada pelo empresário de tecnologia Whitney Wolfe - publicou um declínio no crescimento geral de usuários em seu terceiro trimestre, com analistas preocupados que esse crescimento impulsionado pela pandemia não seja sustentável.

O total de usuários pagantes caiu para 2,87 milhões nos três meses até setembro, ante 2,93 milhões no trimestre anterior. Pouco depois de seu IPO em fevereiro, o Bumble foi negociado a R$ 479,45 (US$ 84,80) por ação. Na última semana, o aplicativo de namoro fechou em R$ 197,15 (US$ 34,87). A Sema4 Holdings, uma empresa de testes genéticos derivada da Mount Sinai Health Systems, fundiu-se com uma empresa de cheques em branco e começou a negociar em julho. A Sema4 perdeu cerca de R$ 503 milhões (US$ 89 mi) em lucro operacional no último trimestre.

As ações da Bumble caíram 35% nos últimos 90 dias (REUTERS/Mike Blake)
As ações da Bumble caíram 35% nos últimos 90 dias (REUTERS/Mike Blake)

Dados conflitantes

A Blackstone disse ao jornal The New York Post que seus IPOs de 2021 proporcionaram "desempenho absoluto e relativo excepcional" - calculando que aumentaram 32% em média desde quando foram a público. Essa estatística, no entanto, inclui a empresa de tecnologia automotiva Sona Comstar, que listou suas ações na Bolsa de Valores Nacional da Índia. Em outros lugares, os maiores vencedores da Blackstone incluem a empresa de terceirização de processos de negócios, TaskUs, com sede no Texas, que desde seu IPO de junho aumentou 115%. A empresa de saúde Apria subiu 53% e a Imago Biosciences registrou aumento de 45%.

“Muitos desses IPOs são negócios de alto crescimento, tecnologia e ciências biológicas - com esses setores e muitos outros IPOs observando retrocesso semelhante no quarto trimestre quase em toda a linha”, disse um porta-voz da Blackstone. “Também acreditamos que essas empresas estão bem posicionadas para o sucesso de longo prazo e continuam a ser acionistas importantes em alinhamento com seus acionistas públicos”, acrescentou.

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